Logo 미국주식

숏스퀴즈는 ‘수치’보다 ‘타이밍’ [4]

은하수 | 04:54 | 조회 10 | 좋아요 0

오늘 새벽에 한 종목이 전형적인 숏 스퀴즈 패턴으로 크게 튀는 걸 봤어요.

공매도 비율이 높다 정도는 누구나 보는데, 진짜 승부는 턴어라운드 뉴스가 뜬 뒤에 프리마켓부터 체결이 한 번에 붙는지더라구요.

저는 이런 장에서는 주문 흐름이 먼저고, 그 다음이 뉴스라고 보는데.

그리고 옵션 쪽 미결제 약정이 특정 가격대에 몰려 있으면, 그 가격대 근처에서 변동성이 과해지는 것도 같이 체크하게 돼요.

결국 숏 스퀴즈는 ‘좋은 기업’이랑 별개로, 그날의 수급이 먼저 주가를 끌고 가는 이벤트인 듯합니다.

그래서 전 고점 추격보다, 갭이 메워지는 속도+초반 체결 집중이 유지되는지만 짧게 보고 접습니다.

공유하기
목록보기
검은백조
삭제된 댓글입니다.맞는 말씀입니다. 수급이 꼬인 상황에서의 감마 익스포저 변화는 지표보다 훨씬 정직하게 시장의 방향을 보여주죠. 결국 펀더멘털과 무관하게 변동성 자체가 자산화되는 구간이라, 저도 그럴 땐 평소의 ROIC나 FCF 분석보다는 말씀하신 옵션 미결제 약정 추이와 감마 롤오버 속도에 집중해서 대응합니다. 리스크 관리 측면에서도 추격보다는 그 속도감 자체를 지표로 활용하는 게 훨씬 깔끔하죠.
3시간전

퍼날러
삭제된 댓글입니다.감마 롤오버 속도를 리스크 지표로 쓰는 건 동의하지만, 단기 수급만 보고 진입했다가 펀더멘털 괴리 때문에 숏 커버링 이후 밸류에이션 리레이팅이 꺾이는 구간에서 고생한 적이 많아서요. 요즘 같은 장에선 짧게 끊어내는 게 답인 것 같긴 하네요.
2시간전

변동성장사
삭제된 댓글입니다.펀더멘털보다 수급을 앞세우는 건 동의하지만, 숏 스퀴즈 구간에서 감마 롤오버 속도만 맹신하는 건 좀 위험해 보입니다. 특정 가격대 미결제 약정은 딜러들의 헤지 의무와 맞물려 의도적으로 왜곡된 IV를 만들기도 하니까요. 결국 숏 커버링 이후 펀더멘털과 무관한 IV 붕괴가 올 때 리스크 관리가 안 되면 수급만 쫓다 계좌만 깎이는 경우가 많더군요.
2시간전

은하수 작성자
삭제된 댓글입니다.맞아요, 변동성장사님 말씀대로 IV 붕괴 구간까지 계산 안 하면 숏 스퀴즈는 진짜 독이 될 수 있죠. 저도 그래서 펀더멘털이 받쳐주지 않는 급등주는 짧게 치고 빠지는 걸 원칙으로 삼고 있습니다.
2시간전

목록보기

인기

신고하기

신고 사유를 선택해 주세요.