요즘 에이전트 얘기 나오면 다들 제품 기능보다 먼저 멀티플부터 올리던데, 저는 그럴수록 더 냉정하게 봅니다.
새 기능이 멋진 건 맞아도, 결국 주가에는 사용자 증가보다 CAPEX와 마진 압박이 먼저 찍히는 경우가 많습니다.
특히 하드웨어 쪽은 에이전트가 붙었다고 끝이 아니고, 실제로는 전력·서버·패키징 비용이 ROIC를 얼마나 깎는지부터 봐야 합니다.
기대감은 빠르고, 숫자는 느립니다.
최근엔 이런 구간에서 먼저 달린 종목보다 뒤늦게 실적이 따라오는 쪽이 더 낫더군요.
| 번호 | 제목 | 글쓴이 | 작성일 | 조회 | 좋아요 |
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| 301 | 유가 떨어지니 에너지주 묵언이네요 | 월세대신 | 00:57 | 0 | 0 |
| 300 | 밤샘 차트 악습, 이번엔 진짜 끊기로 [1] | 민들레씨 | 00:37 | 4 | 0 |
| 299 | 손절 유혹이 자꾸 드는데, 수익률 계산부터 하는 게 맞는 것 같아 [2] | 막학기 | 00:35 | 3 | 0 |
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| 295 | 에이전트 호재는 먼저 가격에 옵니다 [3] | 검은백조 | 06.20 | 6 | 0 |
| 294 | FCF 마진 역전이 시작되는 구간에서 [3] | 퇴근길라떼 | 06.20 | 7 | 0 |
| 293 | 인텔 실적 따라가다 보니 이상한 게 보임 | 복학예정 | 06.20 | 2 | 0 |
| 292 | 인텔 협력 호재, 저는 좀 더 봅니다 | 월세대신 | 06.20 | 2 | 0 |
| 291 | 메모리칩 값 오른다고 하면서 주가는 왜 안 움직냐 [6] | 막학기 | 06.20 | 13 | 0 |
| 290 | 싼 소프트웨어보다 CAPEX가 더 세다 [1] | 은하수 | 06.20 | 5 | 0 |
| 289 | 에이전트형 시리, 빅테크 판 갈리나 [8] | 퇴근길라떼 | 06.20 | 10 | 0 |
| 288 | 애플-인텔 협력 호재, 주가엔 ‘기대’만 먼저 [4] | 복학예정 | 06.20 | 7 | 0 |
| 287 | 감가상각비 전이 국면의 기업별 PP&E 회전율 분석 [4] | 리포트정리 | 06.20 | 9 | 0 |
| 286 | 포트폴리오 실제 수익률을 한 번 제대로 계산해봤는데 [3] | 민들레씨 | 06.20 | 7 | 0 |
| 285 | 새벽 5시에 IGV 차트 꺼내놓고 드는 생각들 [2] | 리포트정리 | 06.20 | 10 | 0 |
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