채권도 사고 주식도 사라

Hold both stocks and bonds

주식과 채권의 결합이 가장 단순하면서 강력한 분산.

주식 강세기 — 주식 ↑·채권 횡보.

주식 약세기 — 채권 ↑·주식 ↓.

"60·40 포트폴리오"의 정통 자세.

이 격언이 나오게 된 배경

이 원칙은 1950년대 해리 마코위츠의 「Modern Portfolio Theory」에서 정립됐습니다.

60·40 (주식·채권) 포트폴리오가 가장 자주 권장되는 자산배분.

잭 보글도 평생 같은 메시지를 강조.

인덱스 투자의 정통 출발점입니다.

이렇게 하면 잘됩니다

주식 60% + 채권 40% 분산을 30년 적립한 투자자가 안정적 결과를 냅니다.

예: 60·40 100년 평균 수익률 +8%.

단순한 시스템 + 인내 = 거대 자산.

"단순함이 가장 강력".

이렇게 하면 망합니다

주식만 들고 있으면 약세기에 큰 손실.

"주식 100%"가 가장 흔한 자산배분 실수.

채권 무시는 분산의 가장 큰 빈틈.

한 자산만 의존이 가장 비효율적입니다.