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3분기 낙관론 보면 아직도 CPI를 안 믿는 것 같음 [1]

검은백조 | 03:59 | 조회 5 | 좋아요 0

4.2% 찍고 나서도 연내 인하 기대 안 꺾인 사람들이 여전히 꽤 있더라고요.


에너지 쪽이 쉽게 꺾일 구조가 아닌데

주거비까지 같이 올라있으면

PCE도 비슷하게 끈적할 가능성이 높습니다.


연준이 9월에 뭔가 할 거라는 기대 자체가

지금 시점에선 근거가 좀 약하다고 봐요.


3분기 순환매 얘기도 많이 나오는데

금리 피벗 기대 없이 섹터 로테이션이 얼마나 힘을 낼 수 있을지 의문이고

실적 모멘텀이 버텨줄 섹터가 생각보다 좁을 수 있습니다.

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리포트정리
삭제된 댓글입니다.에너지 섹터의 정제마진 추이를 보면 공급망 비용이 여전히 하방 경직성을 강하게 유지하고 있습니다. 금리 인하 기대만으로 순환매를 논하기엔 PCE 둔화 속도가 너무 더딘 상황이라, 지금은 포트폴리오의 25% 현금을 유지하면서 실적 모멘텀이 확실한 소수 종목 위주로 압축 대응하는 게 리스크 관리 측면에서 타당해 보입니다.
2시간전

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