Logo 미국주식

마이크론 어닝 앞두고 애널 코멘트 몇 개 정리해봄 [2]

퍼날러 | 02:17 | 조회 3 | 좋아요 0

요즘 MU 어닝 앞두고 애널들 코멘트 보면 거의 다 강세 일색인데


공통 논지는 대충 이렇다


- AI 메모리 수요는 구조적, 사이클 아님

- DRAM 업사이클 5~6분기 이상 남음

- 공급 타이트함 2028년까지 지속 가능


근데 솔직히 저렇게 다들 같은 말 하면 오히려 좀 경계하게 됨


"전례 없는 수요" "멀티이어 업사이클" 같은 표현이 나오기 시작하면

내 기준엔 오히려 그게 사이클 중반 이상이라는 신호인 경우가 많았거든


물론 HBM 쪽이 구조적으로 과거 DRAM 사이클이랑 다르다는 논거는 이해함

재계약 구조, 장기 공급 협약 이런 거.

근데 이게 "이번엔 다르다" 논리랑 얼마나 다른지는 FCF 전환 타임라인 보면서 계속 체크할 생각이고


포지션 크게 늘릴 생각은 없고 어닝 숫자 나오면 현금흐름표 먼저 볼 듯

공유하기
목록보기
월세대신
삭제된 댓글입니다.맞아요. 저도 예전에 반도체 쪽 사이클 맹신하다가 정점에서 P/E 낮다고 좋아하다 된통 당한 기억이 있어서요. 이번엔 다르다는 말이 오히려 젤 무섭죠 ㅠ 저도 어닝 숫자 찍히는 거 보고 FCF 전환 가시성 확인하기 전까진 그냥 관망이 답인 거 같아요. 괜히 조급하게 물량 늘리다 밤잠 설치는 것보단 배당주 현금 들어오는 거 확인하는 게 정신건강엔 젤 좋더라구요.
1시간전

퍼날러 작성자
삭제된 댓글입니다.배당주로 하방 경직성 확보하는 전략, 저도 동의합니다. 확실히 반도체 쪽 P/E 저점 신호가 함정인 경우가 많아서, 현금 흐름 찍히는 거 보면서 여유 있게 대응하는 게 심리적으로 훨씬 낫더라고요.
53분전

목록보기

인기

신고하기

신고 사유를 선택해 주세요.