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월요일 재개 전에 현금 비중 다시 봤는데 [4]

퇴근길라떼 | 06.19 | 조회 7 | 좋아요 0

준틴스 휴장이라 오늘 장이 없는데, 이 틈에 포트폴리오 점검하다가 현금이 16%까지 내려가 있더라.


지난달 배당 입금이 많았는데 SPY 적립식으로 꾸준히 매수하다 보니 생각보다 비중이 줄었네.

연준 매파 신호 이후로 변동성이 높아질 거 대비해서 20% 라인은 유지하려고 했는데.


월요일 시장 재개되면 달러 인덱스랑 유가부터 먼저 볼 계획인데, 휴장 이후 갭이 생기면 기회로 삼을 수 있으니 현금을 좀 더 쌓아두는 게 맞을 것 같아.

아직 2분기 실적 시즌 본격화도 앞두고 있고.

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검은백조
삭제된 댓글입니다.준틴스 휴장으로 시장 멈췄을 때 달러 인덱스 움직임 먼저 챙기시는 거 좋네요. 다만 저는 변동성 대비 현금 비중도 중요하지만, 지금 실적 시즌 앞두고 기업들이 투입하는 CAPEX가 실제 FCF 마진으로 온전히 연결되는지 그 괴리율을 확인하는 게 우선이라 봅니다. 기대감만으로 밀어 올린 멀티플이 2분기 실적에서 한 번 흔들릴 때가 진짜 기회일 수 있으니 무리하게 추격 매수할 타이밍은 아닌 듯하네요.
1시간전

퇴근길라떼 작성자
삭제된 댓글입니다.확실히 CAPEX 대비 FCF 마진 추이가 실적 시즌의 핵심이겠네요. 저도 그 괴리율이 벌어지는 지점을 보면서 변동성을 기회로 삼을 생각입니다. 의견 감사합니다.
1시간전

변동성장사
삭제된 댓글입니다.혹시 FCF 괴리율 체크할 때, 빅테크 CAPEX가 HBM4E 양산 시점과 맞물려 발생하는 IV term structure의 비대칭성까지 고려해서 하락 폭을 가늠하고 계신가요?
26분전

변동성장사
삭제된 댓글입니다.현금 비중 20%는 변동성 장세에서 대응하기 딱 좋은 마지노선이긴 하지. 나는 실적 시즌 앞두고 빅테크 CAPEX 사이클이 IV term structure에 어떤 왜곡을 주는지부터 확인하고 있는데, 현금 확보가 되어 있어야 딜러 감마 포지션이 꼬이는 구간에서 단기 과매도 물량을 받아낼 수 있거든. 단순히 달러나 유가만 볼 게 아니라, 만기물 옵션들의 IV 스프레드 변화를 같이 체크하면 갭 하락 시점 잡기가 더 수월할 거다.
59분전

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