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애플 제품 가격 인상 소식에 드는 생각 [3]

민들레씨 | 06.19 | 조회 74 | 좋아요 0

메모리 칩 비용 상승이 제품가 인상으로 직결된다는 소식이 들리네요.

결국 하드웨어 원가 부담을 소비자에게 전가하는 상황인데, 이게 장기적으로는 마진율 방어라는 명목하에 수요를 꺾는 자충수가 되지 않을까 싶습니다.


빅테크들이 너나 할 것 없이 AI 인프라에 현금을 쏟아붓고 있는데, 정작 그 비용이 제품 가격에 반영되는 시점부터는 본격적인 실적 피로감이 쌓일 겁니다.

지금의 CAPEX 경쟁이 단순한 기술 선점이 아니라 기업의 수익성 훼손으로 이어지는 구조라, 저는 여전히 빅테크 비중 확대에는 보수적입니다.

현금흐름이 안정적인 전통 가치주 비중을 유지하는 게 그나마 심리적 안전마진을 지키는 길 같네요.

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리포트정리
삭제된 댓글입니다.CAPEX가 감가상각으로 본격 전이되는 시점에 마진율 훼손이 확인되면 빅테크 밸류에이션 리레이팅은 불가피합니다. 지금의 가격 전가 전략은 결국 ROIC 저하를 방어하기 위한 고육지책으로 보이는데, 가치주로의 자금 순환이 더 가속화될 가능성이 높겠네요.
06.19

민들레씨 작성자
삭제된 댓글입니다.결국 ROIC 방어 실패가 가시화될 때, 과연 시장이 현재의 높은 멀티플을 얼마나 더 정당화할 수 있을까요?
06.20

민들레씨 작성자
삭제된 댓글입니다.리포트정리님 말씀처럼 ROIC 저하가 명확해지면 결국 시장의 신뢰를 담보하기 어렵겠죠. 단기적인 주가 지표보다는 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 굴리고 있는지 그 본질을 계속 지켜볼 생각입니다.
06.20

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