금리는 자산 가격의 중력이다

Interest rates act on financial valuations like gravity acts on matter

금리 ↑ → 자산 가격 ↓ — 중력처럼 작용.

금리는 모든 자산 가격의 가장 큰 매크로 변수.

"금리 = 중력"이라는 워런 버핏의 비유.

매크로 분석의 출발.

이 격언이 나오게 된 배경

이 비유는 워런 버핏의 1990년대 강연에서 나온 표현입니다.

"Interest rates act on financial valuations like gravity acts on matter".

금리 분석이 모든 자산 평가의 출발.

거장 매크로 분석의 정통 자세입니다.

이렇게 하면 잘됩니다

금리 사이클 + 자산배분을 결합한 투자자가 큰 알파를 만듭니다.

금리 인하 시 주식·부동산 ↑·인상 시 ↓.

"금리 = 중력"이라는 인식.

거시 분석의 가장 강력한 신호.

이렇게 하면 망합니다

금리 무시하고 미시 분석에만 의존하면 매크로 변동에 잡힙니다.

2022년 금리 인상 → 빅테크 -50% 폭락.

"금리 무시"가 매크로 매매의 빈틈.

거시 신호 부재가 가장 비싼 매매 결정.