평균회귀를 믿어라

Trust mean reversion

시장은 극단 시점에서 평균으로 회귀.

"극단은 일시적"이라는 인식.

평균회귀가 매매 기회의 본질.

거장 매크로 분석의 정통 도구.

이 격언이 나오게 된 배경

이 원칙은 평균회귀(Mean Reversion) 분석의 정통 자세입니다.

시장 사이클 분석의 핵심.

하워드 막스의 「Mastering the Market Cycle」 핵심 메시지.

거장 매크로 분석의 공통 자세입니다.

이렇게 하면 잘됩니다

극단 시점 매매(역행 자세)가 큰 알파.

"극단 + 평균회귀"의 결합.

시간이 회복을 가져옵니다.

거장의 정통 도구.

이렇게 하면 망합니다

"이번엔 다르다 — 극단이 영원하다"는 자세가 가장 큰 매크로 실수.

평균회귀 무시가 가장 흔한 함정.

"극단 + 영원" 추론이 가장 비쌈.

시기 인식 부재가 평균 이하의 원인.