금리 인상 사이클은 주식의 시험대다

A rate-hike cycle tests stocks

금리 인상 시기는 주식·자산 가격에 압박.

특히 성장주·부채 많은 회사가 가장 큰 충격.

"금리 인상기 = 주식 시험"이라는 인식이 핵심.

시기에 따른 자세 전환이 매매의 본질입니다.

이 격언이 나오게 된 배경

이 패턴은 100년 시장 데이터에서 일관됩니다.

1970년대·2000년·2018년·2022년 — 모두 금리 인상기 주식 약세.

레이 달리오의 「Big Debt Crises」에서 깊이 다룹니다.

거장 매크로 분석의 정통 메시지입니다.

이렇게 하면 잘됩니다

금리 인상 사이클 진입 시 비중 축소 + 가치주·배당주 비중 확대하는 투자자가 충격을 줄입니다.

시기에 따른 자산배분 전환.

"금리 + 자산"의 결합 분석.

거시 분석이 매매의 깊이.

이렇게 하면 망합니다

금리 인상 무시하고 성장주만 들고 있으면 큰 손실.

2022년 — 빅테크 -50%까지 폭락.

"금리 무시"가 매매의 가장 큰 빈틈.

거시 신호 부재가 가장 비싼 매매 결정.